Inovia réalise une première clôture de 200 millions $ US pour son premier fonds de capital de risque axé sur l’IA

Inovia Capital, de Montréal, a réalisé une première clôture de 200 millions $ US, soit environ 282 millions $ CA, pour son sixième fonds de capital de risque en démarrage, a rapporté BetaKit le 19 octobre après l’annonce de la firme sur LinkedIn. Karamdeep Nijjar, associé chez Inovia, a qualifié le Fonds VI de « premier fonds entièrement natif de l’IA » de la firme (trad.), ce qui signifie que chaque entreprise financée devra utiliser l’IA dès le premier jour.

Cette clôture place Inovia à plus de mi-chemin de son objectif de 325 millions $ US, qu’elle espère atteindre d’ici le premier trimestre de 2027. Il a fallu environ six mois pour en arriver là. Parmi les commanditaires qui reviennent figurent la Banque de développement du Canada, La Caisse de dépôt et placement du Québec, la CIBC, Fondaction, le Fonds de solidarité FTQ, Investissement Québec et Teralys Capital, une liste qui s’appuie fortement sur les institutions québécoises et les capitaux d’origine publique.

M. Nijjar a dit à BetaKit que le fonds visera les jeunes pousses natives de l’IA et les technologies de pointe en cybersécurité, en infrastructure, en opérations de développement, en énergie, en calcul, en robotique et en quantique. Inovia prévoit de 15 à 20 investissements principaux, de l’amorçage à la série A, en Amérique du Nord et en Europe, sous la supervision de six associés. Il attribue au rendement du cinquième fonds, qui détient des participations dans des entreprises comme Cohere, Flare, Gaia et Spellbook, la fidélité des investisseurs dans un marché de financement difficile.

Ce que ça change concrètement

Cette levée ajoute des capitaux privés à une année où l’argent canadien pour l’IA est surtout venu de programmes publics, comme la bonification de 500 millions $ de l’Initiative régionale en IA par Ottawa. Inovia est aussi liée au bassin de recherche par le fonds de 100 millions $ pour les entreprises issues des universités qu’elle gère avec Mila, et son placement le plus connu continue de grandir, comme le montre le lancement de North 2 et l’alliance de Cohere avec PwC.

Pour les fondateurs, l’étiquette « native de l’IA » resserre le champ : les entreprises qui présentent l’IA comme une fonction ajoutée après coup pourraient trouver la barre plus haute. Le mandat transfrontalier signifie aussi que les jeunes pousses canadiennes rivaliseront avec des équipes européennes et américaines pour les mêmes 15 à 20 chèques. L’équipe de capital de croissance d’Inovia, qui a amassé 365 millions $ US sur un objectif de 450 millions $ US pour son troisième fonds, pourrait plus tard suivre les gagnants dans des rondes plus importantes. La première clôture porte l’actif total sous gestion de la firme à 2,7 milliards $ US.

À surveiller : si le Fonds VI atteint son objectif de 325 millions $ US dans les délais, combien des premiers chèques iront à des entreprises canadiennes plutôt qu’américaines ou européennes, et si le Discovery Program qu’Inovia rebâtit avec Northleaf Capital Partners attire de nouveaux gestionnaires émergents sur le marché.